随着人民币国际化进程稳步推进，人民币资产的全球吸引力持续提升，锚定人民币主题投资的人民币战略ETF，成为近年来资本市场备受关注的配置工具,其行情走势也清晰映射着海内外资金对人民币资产的定价逻辑变化。
人民币战略ETF是以人民币升值受益、人民币国际化相关赛道上市公司为核心持仓的交易型开放式指数基金，能够帮助投资者一键布局人民币主题红利，其行情走势与人民币汇率基本面、人民币国际化进程高度绑定，从近年市场表现来看，2023年受人民币汇率阶段性波动影响，人民币战略ETF整体呈现震荡筑底走势；进入2024年，随着国内稳增长政策落地显效、美联储降息预期逐步升温，人民币汇率企稳回升，人民币战略ETF行情也迎来明显修复，以市场主流产品为例，截至2024年三季度末，头部机构发行的人民币战略ETF年内累计涨幅超6%，跑赢同期多数宽基指数；流动性层面，板块日均成交额较2023年全年水平提升近40%，反映出市场资金对该主题的关注度显著抬升，从阶段性波动特征来看，人民币战略ETF行情与人民币对美元汇率走势呈现高度正相关性，今年二季度人民币汇率企稳反弹后，板块单季度上涨近4%，走出了独立于大盘的修复行情,凸显了清晰的汇率收益属性。
支撑本轮人民币战略ETF行情修复的核心逻辑来自三个层面：第一，人民币汇率基本面支撑持续增强，国内经济延续恢复态势，外贸出口保持韧性，外汇市场供求基本平衡，叠加美联储进入加息周期尾段、美元指数趋势走弱，人民币资产的估值优势与收益吸引力凸显，外资持续加仓人民币核心资产，直接带动相关板块估值修复，第二，人民币国际化的长期红利持续释放，当前人民币在全球跨境贸易结算、外汇储备中的占比持续提升，2024年上半年跨境贸易人民币结算规模占比突破25%，人民币储备占比升至全球第四位，布局跨境业务的商业银行、外贸龙头、高端制造企业都将长期受益于人民币国际化进程，成为支撑人民币战略ETF行情的长期动力，第三，工具属性带来配置资金持续流入，对于普通投资者而言，人民币战略ETF低成本、透明化、交易便捷的特征，完美满足了投资者布局人民币汇率红利、对冲汇率波动风险的需求，越来越多的长期配置资金开始纳入该品类,进一步推升了行情活跃度。
对于未来行情走势，长期来看人民币国际化是大势所趋，国内经济基本面的长期韧性将支撑人民币汇率保持稳定坚挺，人民币战略ETF仍有估值修复与业绩增长的双重空间，行情长期向好的基础没有改变，但也需要注意，短期来看人民币汇率仍然受到美联储政策节奏、地缘政治冲突等外部因素扰动，人民币战略ETF行情或呈现阶段性波动特征，投资者不宜盲目追高炒作，对于想要布局人民币资产红利的投资者来说，可以采取定投方式分批布局,通过长期配置分享人民币战略升级带来的红利。
人民币战略ETF的行情走势，是人民币国际影响力不断提升的资本市场缩影，也为普通投资者提供了低门槛布局人民币红利的渠道，在当前资产配置多元化的趋势下，清晰把握其行情逻辑、理性参与,才能更好把握这一全新的配置机遇。