不少人第一次听到“比特币有三种颜色”的说法，都会下意识一愣：比特币不是一串存在区块链上的加密代码吗？既看不见也摸不着，怎么还会有颜色？其实这个听起来无厘头的问题，背后藏着比特币诞生十几年，从极客小圈子走向主流世界过程中,一个很有意思的共识性分类。
目前流传最广的“比特币三色说”，其实是按比特币的来源与合规属性，划分出了黑色、灰色、白色三种，刚好凑成三种颜色的说法，第一种是黑色比特币，指来源本身非法的比特币：暗网非法交易所得、黑客攻击盗取的资产、勒索软件要求支付的赎金都属于这一类，现在链上分析工具已经可以追踪这类比特币的流向，大部分合规交易所都会提前标记风险地址，这类比特币一旦转入合规平台就会被冻结，是完全不被主流接纳的“黑色”比特币，第二种是白色比特币，也就是来源清晰、完全合规的比特币：正规矿场合规挖出、经过合规平台多轮交易、完成反洗钱实名认证的比特币都属于这一类，这类比特币可以自由流通交易，没有被冻结的风险，也是目前市场上的主流，第三种就是灰色比特币，这类比特币的来源无法百分百溯源，最常见的是经过混币服务打乱流向、多次转手无法追踪最初来源的比特币，它们介乎合法与非法之间，多数平台会对这类比特币做风险审查，既不会直接冻结也不会完全放开流通，因此被归为“灰色”。
除了风险分级的说法，“比特币三种颜色”的迷思还有另一个源头，就是早期加密圈的经典尝试“彩色币”，早在以太坊诞生之前，就有开发者想要在比特币区块链上实现资产上链：他们给特定的比特币打上“颜色”标记，不同颜色代表不同的线下资产，比如1枚染了特定颜色的比特币，可以对应1股公司股票、或者1盎司实物黄金，这种方案就是“彩色币”，也是全球最早的资产上链探索，而早期彩色币最常见的应用刚好分为股权类、商品类、凭证类三种，慢慢就被圈外传成了“比特币有三种颜色”,成了这个说法的另一个来源。
当然也有不少人误传，说实体比特币有三种颜色：比特币发展早期确实出现过存储私钥的实体纪念币，不同面额用了不同颜色的金属材质，但这种实物只是比特币私钥的承载工具，本身的颜色和比特币本身的属性无关,只是以讹传讹的误解罢了。
说到底，“比特币有三种颜色”不是说虚拟资产本身有什么视觉属性，本质是人们给无身份、无标签的比特币做的一个简单风险分类，比特币本身是去中心化无许可的公链，原生不带有来源标签，但当它从极客玩具变成全球主流资产后，自然要适配现实世界的合规规则，这个简单好记的“三色说”,恰恰藏着加密货币融入现实世界的痕迹。